电影讲述了初出江湖的楚留香(郭品超饰)立志成为“盗帅”,无意中结识了女扮男装的神水宫新任教主慕千羽(康宁饰),两人相见恨晚。而东瀛浪人天枫十四郎觊觎着神水宫的“天一神水”,欲将其作为入侵中原的有力武器。在多番争夺的过程中,楚留…

根据罗贯中同名小说《平妖传》改编，泗州胡永儿偶遇圣姑赠天书残页，习得天书剧术，救济穷苦百姓，却遭官府缉拿，更有武德司左黜带兵追捕，走投无路的永儿只得投靠圣姑，得知圣姑是涂山派掌门，更是自己生母，而追捕她的左黜，竟是自己长…

从妖龙作乱开始，引出济公开启了寻找降龙大师之旅，过程中遇见了狐妖小九和伏虎的转世阿福，三人成功的降服了虎妖，却未找到降龙大师，在狐妖小九的相助下，终于找到一个可以帮忙的大师，殊不知真正能降服妖龙的就是济公自己，最后济公成…