本片由以《天下第一拳》扬威国际市场的导演郑昌和自编自导。晚唐昭宗时代，藩镇割据，镇国公李明（尹一峰）恃强作恶，鱼肉百姓，「追魂琵琶」穆俊杰（凌云）联同六刺客，订下剌杀李明的计划。穆手持六个头骨骷髅拜会李明，令李明以为心腹…

忠臣宋沅被奸相贾守道陷害入狱,只有携先皇所赐的"免死铁券"上京伸冤,方可免罪.

顾文宗饰的老拳师突遭百武馆馆徒袭击，幸汪萍饰的女儿及罗列饰的弟子救驾；顾自知年迈体衰，不足为罗师，亦恐邪派夺全国锦标，遂面谕罗改投尚武馆习艺，以夺魁为期许。罗途遇王金凤饰的卖唱女遭调戏，王获救后欲以身相许，罗心中有汪遂拒…